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投资前我们需要了解什么内容?

我喜欢亚马逊的故事,它拥有革命性的业务。

如果能在2000年代初期进行了合理规模的投资,按照现在的股价,你会迎来将长期退休。主流媒体们没有充分理解颠覆性行业,我们或许被误导。但在整个市场发展过程中,常识和市场直觉也是需要具备的。

从长远来看,投资于专注于未来的颠覆性业务是一个很好的选择。但是,投资于颠覆性业务并不适合每个人。

低估了主流媒体

分析师和各种平台经常抱怨季度亏损很大,而对不断现金流的增长和客户增长不屑一顾。

投资行业一直认为沃伦·巴菲特是上帝,这是有充分理由的。他的价值投资风格经受了时间的考验。原因很简单,沃伦·巴菲特(Warren Buffett)遵守规则。他的价值风格投资在很大程度上依赖财报来发现被低估的股票。

他作为分析师,必须依靠传统的工具,例如市盈率,债务水平,盈利能力,股利增长,资产负债表等,这些工具在评估不再处于强劲增长阶段的老牌公司时非常有用。分析师必须依靠这些传统的估值技术,因为他们实际上没有其他可以用来确定公司的“公平市场价值”的东西。

但对于颠覆性公司绝对不是这种情况。

巴菲特基于价值的投资方式在很大程度上取决于公司的成熟度和以保守(或至少一致)的方式进行管理。

亚马逊臭名昭著的是在某些财政季度甚至数年内花费大量资金,将资金重新投资到新市场和新商业模式中。这些时期的大量再投资使财务分析变得一团糟。由于分析师和投资者通常只大致了解亚马逊在每个季度报告期间如何进行再投资,因此很难估计盈利能力和收入增长。

低估了广告的影响力

媒体在政府和企业中扮演着重要的监督者角色。没有媒体,投资者将对不诚实的公司高管毫无防备。但是,我认为在使用媒体时应保持健康的怀疑态度。投资者真的需要问自己:“这篇文章真正为谁服务?”

投资未来

沃伦·巴菲特在2017年中期,在失去了数以千计的能源股资金之后问自己:

为什么我仍然要投资过去?为什么我不开始投资未来?

这是沃伦·巴菲特(Warren Buffett)价值投资风格中另一个经常被忽视的方面,实际上是颠覆性的技术投资所反映的–他的耐心坚持投入足够长的时间才能赚钱。价值投资需要耐心,因为市场可能需要数年的时间才能意识到公司被低估。对于颠覆性技术投资而言,这没有什么不同。公众接受新的破坏性技术并将其融入生活需要花费时间。

特斯拉即将倒闭

到2019年,全世界的共识似乎都是特斯拉将很快破产。特斯拉长期以来一直受到卖空者的困扰,但随着负面消息的增多,卖空行为也随之加剧。

指控和指责令人恐惧,损失这么多钱的前景令人担忧。但仍有一部分投资者继续购买特斯拉,在前段时间的疯涨中,终于改变了市场偏见。

特斯拉在很多年前,已经将几乎所有利润投入到尽快扩大其各种业务领域中,这已不是什么秘密。然而,像亚马逊一样,分析师们都严厉批评这种极端的增长模式。

杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)多年来已经清楚地解释过,亚马逊的重点是未来的增长,而不是短期利润或派息。

即使特斯拉受到了所有不好的宣传,特斯拉客户的满意度还是很难忽略的。特斯拉车主创造的积极评论数量和不断增加的YouTube频道数量表明,特斯拉不仅能够赢得新客户,而且还使客户成为该品牌的拥护者。这些快速增长的渠道表明,特斯拉的早期采用者已成功地将大众转化为这项新的颠覆性技术。

比特币是下一个破坏性技术投资机会吗?

比特币始终引人注目。

1.比特币社区首次遭遇严重负面评论攻击后,媒体就开始反对比特币。

2.尽管有批评者认为其他加密货币在技术上优于比特币,但比特币拥有来自世界各地的数百万热情的支持者。

3.像所有破坏性技术一样,比特币几乎不可能以合理的价格定价。

比特币不是炒作。仅仅由于挖矿缓慢,想要拥有比特币的人数超过想要出售的人数,才推动了价值的增长。换句话说,价值完全由稀缺驱动。从长期来看,比特币的支持者认为,这种稀缺性将给比特币价格带来严重的积极压力。

4.政府讨厌比特币,因此,它不希望政府以任何方式减少对权力的束缚,因此会受到政府和一般“机构”的憎恨。

5.像几乎所有破坏性技术一样,投资者面临两个几乎是相互矛盾的风险—首先,比特币的价格是否会像比特币迷们所预测的那样高,其次,我是否有足够的时间在价格之前获得足够的比特币?变得负担不起?

所以关于比特币投资,只有一个原则:

不要投资超过准备遭受损失的水平。照照镜子,诚实地问自己:“如果这笔投资达到$ 0,我可以接受吗?”
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