首页

行情

快讯

名人库

专栏

搜索

WAP小程序详情页图标下 手机网站文章底页

Andre Cronje丨YFI(Yearn Finance) 创始人
我没什么背景,只是个开发者。我甚至都不认为自己是个好的开发者。2017 年我在万维链(Wanchain)上,与朋友一起开发了加密钱包 CryptoCurve,致力于构建一个简化区块链复杂性的生态系统。不过,因为 2018 年下半年加密行情不佳,团队最终没能坚持,随后向社区宣布不再推进项目。

从 2018 年开始,我在 Crypto Briefing 更新专栏,并深度评审了很多项目。我只买了比特币和以太坊,然后就没有动过。等到 2019 年熊市降临,这部分资产更不稳定了,我也不想再进行相关操作,然后就将所有投资款买入了稳定币,虽然没有数十倍的收益,仍然可以赚取比存放在银行更多的收益。

1、iearn.finance 是怎样诞生的?

也是在这个时候,我开始研究以太坊和 DeFi 协议,并探索流动性可能带来的收益机会。

我做的是聚合,把东西拼一起,然后看看会怎样。在 DeFi 这个领域,货币乐高是许久以来出现的最酷的东西之一。过去几年,我一直专注在此,似乎也是自然而然。

DeFi 很有探索性,会造就更多新颖奇妙的东西。当我研究得越多,我就越意识到 DeFi 的力量不是工具,不是贷款人,不是 DEX,而是资产。

iearn.finance 的想法由此诞生。

2020 年 1 月 26 日,iearn.finance 上线,为了这个项目,我可以说是倾尽所有。除了要支付 42,467 美元的开发成本,审计和托管还花去了两倍的资金。为此,我不得不将自己的房子抵押,背上了大约 2 万美元的债务。

yearn 是一个有趣的 DeFi 项目,我们可以把它看作是一个建立在以太坊上的智能银行,由于市场资金效率不足,不同资金池的利率波动很大,手动操作很复杂。yearn 简化了这个过程,在智能合约的交互下,用户只需要把资金放进去,智能合约就会查看不同放贷平台的年化收益率,之后自动调配资金,带来比任何放贷平台更高的收益。

Yearn 就是一个伞形产品框架,我建的所有产品都可以归为“Yearn”。V1 版 Yearn 只是一个借贷聚合器。

很简单,就是有很多平台,Aave、dYdX、Compound、Nuo、Fulcrum 等等。我花了很久把每家平台的利息标准化,弄清链上报价机制,以及这些数字的最终意义,因为每家平台都有细微差别,我这么做是因为我想把我的钱放在利息最高的地方。

我发现由于市场上资金效率不足,不同资金池的利率波动很大,所以我花了很多时间移动资金,而且开始寻找自动化方式。

这样,我就想出了 Yearn——很简单,把资金放进去就行,只要与智能合约交互,它就会查看不同放贷平台的年化收益率,之后就会转移资金。它会聚集资金,带来比任何放贷平台高的收益。由于现在是资金池解决方案,意味着与智能合约有很多交互,在不同利率间切换也会增加粒度,这也会降低 gas 费,就不再是二十个人各自操作支付 gas 费。

2、从V1 版到V2 版

这种互动只是移动资金,而资金所在之处年化收益率始终最高。这只是 V1 版迭代,也就是 V2 版的基础。

我的产品版本有些混乱。所以我要更改命名标准,V2 版就是 yPOOL,直接在其上建立 yCRV 资金池,理由就是,为什么切换资金池不能有利润。这种方法可以提高年化收益率,这是可以获得的最佳收益率,因为你有优化借贷,现在又有了交易费。V2 版资金池我们得做一些牺牲。

问题是,要让交易更有效,你无法重新始终平衡底层资产,因为 gas 费很贵。所以 V2 版没有再平衡提款和存款,让汇兑更加便宜。之后你直接交互的时候进行全部再平衡。

在那之后有一些取舍,一个就是 sUSD 资金池。sUSD 很棒,因为 Synthetix 足以增加流动性,而且允许用户抵押。用户得到的流动性提供者 (LP) 代币就是 yPOOL 进入他们的奖励系统后的 MTA 代币。那时候我开始处理他们的奖励系统,也就是现在 YFI 的基础。之后又有了 YFII、YYFI、YAM 等等。

非常感谢我合作过的 1inch 的 Anton 和 Synthetix 的 Kain。之后沉寂许久,我又开始捣鼓我感兴趣的其他工具。我开始研究合成资产,开始研究稳定币、ySwap 之类。但我的主要关注点是稳定币杠杆交易的 yLeverage 和 yTrade。我想推广 Curve 的 yPOOL 交易,因为资金池交易越多,费用越高,LP 的激励越多,总年化收益率越高。所以我开始做 yLeverage,就是从 dYdX 借闪电贷进入 Maker。

USDC 借入 DAI,卖出 DAI 买入 USDC,偿还债务,获得利润,你决定何时关闭机枪池 (vault),机枪池归你管。所以决定权在用户,yTrade 不仅仅是 LP 系统,你提供 Curve LP 代币,就可以得到 DAI、USDC、USDT 或 TUSD,之后就可以建立交易头寸,进行交易。之后 COMP 跟进改变了很多,聚合链上信息并得到最佳年化收益率不再简单。

Yearn 系统的目的仍旧是让 LP 年化收益率最大化。现在的情况是,作为借贷平台 Compound 最好,因为可在 Compound 代币基础上获得额外年化收益率。

我研究了“”收益耕种(yield farming) 背后的社会交易理念,我觉得该叫“社会化收益耕种”。“收耕农民”(yield farmer) 这种概念太有意思了,作为群体,确认策略要快很多。根据收益表现对策略排名会很快,资金分配到资金池的速度也很快。

3、这是 YFI 代币产生的源泉

那时候开始,我开始关注 COMP 治理方案。我认为这种方案非常棒,但有点僵化,那时候我不知道怎么解决。

YFI 为参加这种方式的人准备,最开始参与者只是流动性提供者,叫做“收耕农民”也合理。我想让这些人获得代币,因为他们可以集体做出决策,持续捕捉机会。

推出了治理代币 YFI,作为对使用协议的人的奖励,还在这个协议中加入了流动性挖矿功能。我在一开始就宣布,YFI 代币不是用来交易的,只是系统内集体决策的工具。我打算让其治理代币 YFI 成为“一个完全没有价值的代币”。也就是代币发行之初价格为0,后续由社区决定其代币价格。

这个治理代币推出后,该协议变得比以往任何时候都更受欢迎,价格飞涨。由于不存在预挖,我几乎没有从中获得多少收益。是的,像其他人一样,我也可以从流动性挖矿中获得一些回报,但协议本身创造出来十几个亿的价值却几乎与我无关了。

我目前还没有工作的,我创办 YFI 就是为了放弃这些控制和成本,而且已经有了大约 2 万美元的债务。

我知道自己的能力不足之处,在合理的治理控制机制和经济模型这种东西,所以我决定把这些权力让给持有代币的人。他们的集体智慧要强过我的个人能力,所以我选择了社区治理,让行业内最聪明的人参与其中,让他们来选择,而我能专心编程写代码这类。

4、为不同地区或不同人群创造不同的 Yearn

由于治理代币只有 3 万枚,数量有限,在 YFI 在 7 月 26 日发放完毕后,为保证流动性不大规模撤出,有社区成员提出了增发提案,要对每个矿池的每周增发量进行减半,但最终因参投数量不足未获通过。

对该提案赞成的社区成员发起了硬分叉,并创建了与 YFI 名字基本相同的新项目 YFII,这次分叉引发了巨大争议。有人甚至提出通过合法挖矿的方式对 YFII 实施攻击的计划,不过最终没有成行。而 YFII 的硬分叉行为,还引发了 YYFI 的分叉骗局。

为不同地区或不同人群创造不同的 Yearn,这种想法我觉得很好,这也是我支持 YFII 分叉的原因之一。

这是中国人的 DeFi。我做的 Yearn 产品不会接触到这类人群,因为我的网站、推特等等内容都没有翻译,我也没办法和他们交流,也不怎么用微信,所以这样(复制 YFI)不错,即使是竞争关系,但是他们进入的是细分市场,我所没有接触到的市场。有人能扩展市场,我没意见。

我的态度可能与 YFI 持币人相左,因为他们想让更多资金锁定在 Yearn,通过参与治理获得更高投资回报 (ROI) 。但对我来说,这种方案越多,就可以更多挖掘资金低效的地方,让更多人参与。

每天早上醒来,我都会兴奋地敲代码和想出新点子,为整个生态增添新的事物,只要还能实现,我就会一直做下去。

文章下面
0/300

相关新闻

Andre Cronje: YFI 代币产生的源泉

Andre Cronje: YFI 代币产生的源泉

09-03 10:18

全部 综合技术人物创投百科观点游戏