今天，在火山引擎Force大会上，字节跳动发布豆包视觉理解模型。

据了解，豆包视觉理解模型价格降至0.003元/千Tokens，比行业平均价格降低85%。继大语言模型之后，视觉理解模型也宣告进入“厘时代”，成为行业发展的一个标志性事件。

另外，自从豆包大模型发布以来，日均tokens使用量增长超33倍，日均tokens使用量超过4万亿。随着视觉理解模型的发布，豆包补齐了“豆包全家桶”在视觉交互上的短板。

从发布会来看，给达哥的感受就是，因为交互需求，在视觉能力方面，AI眼镜将会是核心与入口。

有机构表示，字节跳动目前已具备开放式耳机音频技术、大模型技术以及丰富的软件应用生态，有望应用到AI眼镜产品上，成为该赛道核心玩家。这方面，视觉SoC有望成为下一代AI硬件终端的标配。

之前达哥提到，无论是从产业链传导规律，还是借鉴当年的“互联网+”行情经验，亦或是美股AI应用个股的映射或中美市场共振，AI应用将有望成为未来一段时间的主线之一。

从行业角度来看，美股中，广告营销、数据、教育是AI应用布局较早且AI降本增效较为明显的领域，此外，数据分析、电商、金融、财务、CRM等行业的一些公司在AI方面已经有了明显的业绩贡献。

我们回到市场。

昨天收盘后，市场迎来两大利好，一是国务院国资委印发了关于央企市值管理的纲领性文件——《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》；二是中国结算决定，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，即按照派发现金总额的0.5‰收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分予以免收。

受到两大利好的影响，今天A股反弹。

截至收盘，A股三大指数集体收涨。上证指数上涨0.62%，深证成指上涨0.44%，创业板指数上涨0.04%。昨天A股市场仅有553只个股上涨，今天上涨个股有2801只，算是回了一点“血”。

今天大盘的走势，略微有点出乎达哥的预料，但走势又在由利好消息推动的情理之中。

本来达哥预期的是今天再创本轮新低，这样本轮调整就达到了时间、空间的完美契合，然后展开反弹。不过，既然市场走出了反弹，那么就要尊重市场的选择。

今天，上证指数最高反弹到3396.46点。从30分钟K线图来看，今天的最高点，距离12月16日的调整中继高点3401.93点不远，短线重点关注3401.93点能否突破。

以达哥的经验，反弹要持续，那么30分钟K线图上的中继形态高点或箱体高点，是必须要突破的。

以11月15日-11月21日为例，当时最高在3391.32点，但4天时间里都没有突破这个点位，最终在11月22日迎来单日大跌。

今天早盘跳空上涨之后，上证指数整体呈横盘整理形态，除了关注上方3401.93点能否突破之外，还需要关注今天30分钟K线图的跳空缺口是否会回补。倘若回补，下方支撑位依次在3350点附近、3329点附近。

昨天，上证指数回撤到了50%分位、60日均线已经上移到3282点，以及目前距离10-11月的低点连线不到100点的空间，从技术角度来说，当前没有理由悲观。

昨天提到，本轮市场调整的时间、空间即将到达重要节点。此时要关注消息面是否会出重磅利好，因为重要节点的利好对市场的驱动力会更大、效果更好。这方面，明天凌晨3点，美联储将公布利率决议。

当然，市场短期波动及个股的波动，难免会让部分人产生焦虑。此时，请大家牢记达哥之前说过的一句话：要做大周期，不要在小周期里追涨杀跌。

板块方面，受到利好消息或事件驱动影响，有三个方向上涨明显。

一是半导体，板块指数今天上涨3.19%，位居行业板块第一位。消息面上，美国国防部已将中微公司、IDG资本从CMC清单中移除。

在新质生产力范围中，自主可控紧迫性最高的半导体、光刻机，在股市上是宏大叙事，但国内行业发展需要一个过程，所以要布局也是以逢低为主，而不是追高。

二是人脑工程概念，板块指数大涨了7.1%。消息面上，中国脑机智能大会将于12月20日至21日在杭州举办。

三是以AI眼镜为代表的AI方向，主要是受字节跳动发布豆包视觉理解模型的消息刺激。

相比人脑工程，AI方向的落地预期速度更快。而在AI应用中，AI眼镜、AI玩具的落地预期速度相对更快。

今天字节跳动发布发布豆包视觉理解模型，成本压缩下，将加速AI相关应用的落地。由于视觉模型与AI眼镜的关联度较大，这也是AI眼镜板块今天领涨的原因。

其他方面，与AI有一定交集的消费电子、元器件，也值得观察。

近期，苹果公司股价迭创历史新高。随着Apple Intelligence进一步推进，AI技术的深度整合，有望带动苹果公司在未来消费电子市场的增长。

从今年以来的美股映射来看，虽然部分题材有所延迟，但基本没有缺席，包括最近一段时间大涨的AI应用。

而在具体公司的产业链方面，1月8日英伟达突破创历史新高，概念股工业富联、中际旭创、天孚通信在1月18日才出现反馈；10月24日，特斯拉股价出现岛形反转，但特斯拉概念股世运电路到10月29日才出现反馈。

因此，近期可以关注苹果产业链、消费电子、元器件是否会出现异动，尤其是其中与AI有关的公司。

今天，10年期、30年期国债期货价格大跌。近期国债价格走高，导致国债收益率下降，10年期国债收益率下行到2%之下。在这种情况下，高股息红利方向会获得资金关注。

来看下盘后消息。

1.深圳市工信局印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》。其中提到，设立人工智能产业基金。每年投入最高3亿元，聚焦人工智能的数学原理、基础架构、核心算法等前沿方向和具身智能、自动驾驶、人工智能芯片等重点领域。每年发放最高1亿元“模型券”、最高5000万元“语料券”、最高5亿元“训力券”。

2.宁德时代推出20#和25#两种标准化巧克力换电块。宁德时代2025年自建1000座巧克力换电站，最终规模将达到3万个。

3.据财联社报道，美国生物安全法案未被纳入CR法案。

最后达哥作一个总结：本轮市场调整的时间、空间即将到达重要节点，此时要关注消息面是否会出重磅利好。上证指数无论最近两天是否再创新低，下方调整空间可能不会太大，支撑位依次在3350点附近、3329点附近；压力方面，重点关注3401.93点能否突破，如果突破，大概率预示着本轮调整已经结束。

板块方面，国债收益率下降的背景下，高股息红利方向有望获得资金的青睐。此外，如果市场结束调整，那么蓝筹方向、金融股将成为大盘上行的推手。概念题材方面，关注AI应用，但不宜追高。

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（张道达）

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